Stratasys表示3D Systems的最新報價“不是什么新鮮事”，只是重復之前被拒絕的理由

導讀：上周Stratasys董事會終止了與 3D Systems的合并討論，經(jīng)過全面審查并與外部財務和法律顧問協(xié)商后，Stratasys董事會得出了以下結論。

△Stratasys

2023年9月17日，南極熊獲悉，Stratasys表示，3D Systems在9月13日提到的提案（該公司宣布交付已簽署的合并協(xié)議）并未修改9月6日提案的任何條款，而該提案已被Stratasys董事會拒絕。

Stratasys表示，其董事會審查了3D Systems 9月6日的提案，并一致決定修改后的報價比3D Systems 7月13日提案所暗示的價值低35%，并且包含每份面值15.26美元的對價。份額，繼續(xù)“大大低估Stratasys的價值”，并且對于Desktop Metal合并協(xié)議來說并不是一個“更好的提議”。

發(fā)表重復被拒絕的原因

Stratasys表示，3D Systems于9月13日提交的合并協(xié)議與其9月6日向Stratasys董事會共享的形式“實質上相同”。因此，Stratasys表示，董事會對9月6日修訂提案的回應保持不變。

Stratasys聲稱3D Systems 9月13日的新聞稿包含許多“虛假和誤導性”陳述。該公司表示，與3D Systems總裁兼首席執(zhí)行官Jeffrey Graves博士的聲明相反，Stratasys董事會“只對安撫股東的表象感興趣”，Stratasys進行了為期兩個月的“徹底的盡職調查過程”，而Stratasys董事會、管理層和顧問僅投入了“數(shù)百個小時”。

△南極熊在TCT Asia 2023展會現(xiàn)場進行實拍

Stratasys表示，正如之前披露的那樣，它于8月22日表達了對7月13日提案的擔憂，包括基于盡職調查結果的擔憂。該公司聲稱，3D Systems 9月6日的提案沒有充分解決這些問題，也不構成優(yōu)于Desktop Metal合并協(xié)議的提案。

Stratasys表示，3D Systems聲稱Stratasys董事會“根深蒂固”的說法“與事實相反”。Stratasys聲稱3D Systems對其董事會的說法與事實不符，而3D Systems則表示盡管Stratasys股東擁有大量股權，但并不擔心合并后公司董事會的具體組成。然而，3D Systems確實擔心確保合并后的公司能夠實現(xiàn)預期效益所需的適當管理結構。

該公司聲稱，3D Systems無法解決這一問題，也無法提供有關其計劃的“任何細節(jié)”，以確保合并后的公司擁有“一流”的管理團隊。

對于3D Systems收購意圖的看法

Stratasys表示，考慮到其業(yè)務指標顯著低于標準，并且獨立業(yè)務不斷惡化，3D Systems繼續(xù)尋求以機會主義的方式收購Stratasys，收購規(guī)模大于其自身的市值、收入和利潤。Stratasys認為這并不奇怪，因為3D Systems可能希望通過收購來改善其前景和債務償還期限。

Stratasys表示，它認為3D Systems今年7月27日發(fā)布的公告，將完成合并討論和兩家公司之間達成交易的目標日期設定為8月4日，其目的是迫使Stratasys限制其盡職調查流程并達成交易8月9日，3D Systems發(fā)布了“令人失望的”第二季度收益報告，公開了“業(yè)績不佳”的情況。

對于3D Systems業(yè)務狀況的看法

Stratasys表示，它們相信未來幾個季度市值、收入和利潤之間的差距將繼續(xù)擴大。該公司還聲稱，由于業(yè)務組合利潤率低、管理不善導致季度連續(xù)出現(xiàn)失誤，并且考慮到最近的客戶發(fā)展，3D Systems別無選擇，只能將自己與更強大的業(yè)務聯(lián)系起來，以改善其業(yè)務的惡化狀況。

該公司表示，Nano Dimension與3D Systems有著相同的目標，而Stratasys股東“更清楚”。在這里我們可以看到，這場收購大戰(zhàn)的結果，現(xiàn)在更傾向與Desktop Metal合作。

Stratasys還提交了一份投資者陳述，重申了董事會拒絕9月6日3D Systems提案的原因，熊友們可以在此處找到該陳述（傳送門）。